Un modèle mental
Frontière efficiente (finance). Ensemble des portefeuilles qui, parmi toutes les combinaisons d’actifs, offrent le rendement espéré maximal pour un niveau de risque donné (variance/volatilité), ou le risque minimal pour un rendement espéré donné : tout portefeuille situé en dessous de cette frontière est dominé, donc sous-optimal. Plus généralement, ce modèle rappelle que dans tout trade-off, il existe une frontière de compromis qu’on ne peut améliorer sur les deux axes à la fois ; la priorité est d’éliminer les options dominées. Ensuite, soit on se déplace le long de la frontière (plus de rendement => plus de risque), soit on déplace la frontière en changeant/élargissant l’ensemble des options possibles.
Une idée originale
“Ce qui est facile à faire est également facile à ne pas faire.”
– Jeff Olson (sur l’importance des systèmes et des habitudes)
English version
A mental model
Efficient frontier (finance). The set of portfolios that, among all possible combinations of assets, deliver the highest expected return for a given level of risk (variance/volatility), or the lowest risk for a given expected return: any portfolio below that frontier is dominated, therefore sub-optimal. More generally, this model reminds us that in any trade-off there is a frontier of choices you cannot improve on both dimensions at once; the priority is to eliminate dominated options. Then either you move along the frontier (higher expected return => higher risk), or you shift the frontier by expanding the set of feasible options.
An original idea
“What is easy to do is also easy not to do.“
– Jeff Olson